programchen

二叉树的UP和DOWN在实际中是如何估计出来, RISK FREE应取存款还是贷款利率?

假设一年的OPTION,具体分几个PHASE,应由什么因素决定

hackering

u=exp(sigma)
d=exp(-sigma)

so u*d=exp(0)=1

Paul

Cox-Ross-Rubinstein树中，u=exp(sigma*h^0.5),d=exp(-sigmah^0.5)
对数正态树中，u=exp[(r-delta-0.5*sigma^2)h+sigma*h^0.5],d=exp[(r-delta-0.5*sigma^2)h-sigma*h^0.5]

不同的估计有不同的结果，但是向上和向下都是由sigma*h^0.5产生的。

具体分几步，当然是越多越好，不过看具体情况而定

programchen

用EXCEL做,四个PHASE就要算半天(美式期权),如果分52个PHASE,用什么软件做?

对数正态树用于股票期权? 外汇期权的用啥分布?

enthuse

u can use C/C++